据IPO早知道消息，卫龙美味全球控股有限公司（以下简称“卫龙”）日前重启IPO，并于6月27日晚间披露PHIP文件，拟港交所主板挂牌上市，摩根士丹利、中金公司和瑞银担任联席保荐人。

　　《IPO早知道》获悉，卫龙本次IPO拟定募资规模约为5亿美元——诚然，这一数字比2021年下半年10亿美元的募资计划有所减少，但放在当前这样的市场环境下，5亿美元仍可以说是一个较大的募资规模。

　　2001年，卫龙的第一根辣条诞生。截至最后实际可行日期，卫龙拥有45款调味面制品，并已成功拓展到蔬菜制品和豆制品，推出了包括“风吃”和“亲嘴烧”系列等多种品牌。2021年，卫龙旗下两个品类（即调味面制品和蔬菜制品）的年零售额超过10亿元，其中4个单品（即大面筋、魔芋爽、亲嘴烧和小面筋）的年零售额均超过5亿元。

　　通常而言，卫龙一般每年开发一到两款以上的新产品推向市场。截至最后实际可行日期，卫龙正在研发的产品已超过四款。其中，卫龙计划于2024年推出新的蔬菜制品，并于2023年至2025年推出新的豆类和其他产品，包括豆制品、肉制品和代餐产品。

　　根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年零售额计算，卫龙在中国所有辣味休闲食品企业中排名第一，市场份额为6。2%，是第二名的3。9倍杭州抓龙筋调理，且在调味面制品和辣味休闲蔬菜制品细分品类的市场份额均排名第一。

　　在用户画像上，根据弗若斯特沙利文消费者调研结果显示，卫龙95。0%的消费者是35岁及以下， 55。0%的消费者是25岁及以下的年轻人。同时，卫龙也是中国知名度最高、最受消费者喜爱的辣味休闲食品品牌，而且就品牌知名度而言卫龙是25岁及以下年轻人心目中休闲食品第一品牌。

　　截至2021年12月31日，卫龙在河南省拥有平平工厂、漯河卫来工厂、驻马店卫来工厂和卫到工厂总计四个工厂。

　　为满足市场需求，卫龙计划在2025年前将调味面制品的产能增加90，000吨杭州泰式抓龙筋、蔬菜制品的产能增加72杭州余杭区抓龙筋，000吨、豆制品和其他产品的产能增加14，745吨。此外，卫龙已计划在华东地区增设1家工厂，其计划于2023年开始投产，到2025年全面运营，从而使得卫龙各种产品的产能再增加59，400吨。

　　财务数据方面。2019年至2021年，卫龙的营收分别为33。85亿元、41。20亿元和48。00亿元，复合年增长率为19。1%，远超同期休闲食品行业4。2%的复合年增长率。

　　从品类划分来看，蔬菜制品增速最为迅猛——2019年至2021年蔬菜制品产生的收入分别为6。65亿元、11。68亿元和16。64亿元，在总营收的占比分别为19。6%、28。3%和34。7%。其中，以中段精华海带为原料，采用巴氏杀菌技术，精简工艺，以充分保留海带原有的鲜、香、嫩、脆、色的“风吃海带”产品在上市后一年内的零售额就突破1亿元。

　　从渠道划分来看，2019年至2021年，卫龙线上业务的复合年增长率为48。6%，线上渠道收入占总收入的比例分别为7。4%、9。3%和11。5%。此外，截至2021年12月31日，卫龙与超过1900家线下经销商合作，销售网络覆盖中国约69万个零售终端。

　　2019年至2021年，卫龙的净利润分别为6。58亿元、8。19亿元和8。27亿元，净利润率则分别为19。4%、19。9%和17。2%，而2021年中国休闲食品行业平均净利润率约为10%杭州余杭区抓龙筋。

　　2021年3月31日，卫龙完成成立20余年以来第一次、也是IPO前最后一次融资——本轮融资规模为6。59亿美元。其中，CPE源峰向卫龙投资2。18亿美元，作为联合领投方的高瓴向卫龙投资1。1亿美元，腾讯和云锋基金分别投资6000万美元，红杉中国、天壹资本和厚生投资分别投资2700万美元，而海松资本则投资2000万美元。而后在2021年6月18日，卫龙所在地的河南资本同样向卫龙投资1。1亿美元。

　　至此，CPE源峰在IPO前持有卫龙4。47%的股份，为最大机构投资方；高瓴和河南资本各自持有卫龙2。26%的股份，腾讯和云锋基金分别持股1。23%，红杉中国、天壹资本和厚生投资分别持股0。55%，而海松资本则持有0。41%的股份余杭区抓龙筋工作室。

　　卫龙强调，知名战略和金融投资者的加入，均认可其商业战略和企业文化，并愿意为其未来发展贡献宝贵经验及对资本市场的见解，并协助一起实现长期增长。

　　卫龙在招股书中指出，IPO募集所得资金净额将主要用于扩大和升级生产设施与供应链体系；审慎投资和收购对业务有协同作用的公司；进一步拓展销售和经销网络；品牌建设；产品研发活动并提升研发能力；推进业务的数智化建设；以及用作营运资金和一般公司用途。余杭区抓龙筋工作室